Виды исполнения ордеров на Forex

Существует два основных типа исполнения ордеров трейдеров дилинговыми центрами: внутреннее (кухонное) перекрытие, при котором дилинговый центр берет на себя обязательство выплатить вам выигрыш в случае получения вами прибыли, и вывод сделки в пул ликвидности, где электронная система (Currenex, Integral и т.д.) найдет вашей сделке контрагента, избавив дилинговый центр, в котором у вас открыт счет, от всякого риска.

Оба типа исполнения имеют свои преимущества. Как правило, тип исполнения прописан в торговых условиях, либо даже названии типа вашего счета. Простой способ понять, к какому типу исполнения относится ваш счет - это посмотреть на спред: фиксированный спред в 2-3 пункта по EURUSD будет означать внутреннее (кухонное) исполнение, в то время как дробный и плавающий спред (0.3-1.4 пункта по EURUSD) будет означать прямой вывод ваших сделок на открытый рынок.

Остановимся на каждом типе исполнения подробнее.

Внутреннее ("кухонное") исполнение ордеров на форекс

Несмотря на сложившееся отрицательное мнение трейдеров относительно внутреннего исполнения и компаний, практикующих данный тип исполнения (их еще называют "кухни"), внутреннее исполнение имеет ряд преимуществ, особенно для начинающих трейдеров.

Суть внутреннего исполнения заключается в том, что дилинговый центр выступает в роли маркет-мейкера для своих клиентов. Это означает, что ваш ордер остается внутри компании, а прибыль либо убыток по вашей позиции фактически являются убытком либо прибылью дилингового центра. Именно это зачастую создает предпосылки для обвинения дилинговых центров в нечестной игре.

Однако времена, когда дилинговые центры "обсчитывали" клиентов на сделках, похоже, уже позади. Подробнее о механизме внутреннего исполнения вы можете прочитать в отдельной статье.

Преимущества внутреннего исполнения ордеров на форекс

  • фиксированный размер спреда. Форекс брокеры берут на себя обязательство предоставлять вам определенный размер спреда, даже в случае, если разница между покупкой и продажей на открытом рынке гораздо выше этого значения.
  • исполнение ордера по заявленной цене без проскальзывания. Ваш ордер будет открыт по той цене, которую видите в своем терминале. В случае, если цены меняются слишком быстро, вы получите "реквот" - предложение открыть ордер по другой цене. Однако без вашего согласия на определенную цену ордер исполнен не будет.
  • низкие требования к начальному депозиту. Именно внутреннее перекрытие позволяет дилинговым центрам вводить такую услугу как торговля на центовых счетах с 10-20 USD на депозите. Торговля на открытом рынке подразумевает наличие как минимум нескольких тысяч долларов на депозите.
  • возможность оспорить исполнение либо результат сделки. При внутреннем исполнении ваши торговые ордера остаются в дилинговом центре и их результат может быть оспорен при наличии явной ошибки дилера.

Как вы можете убедиться, внутреннее исполнение ордеров в дилинговом центре имеет некоторые неоспоримые преимущества, которых лишена торговля на открытом рынке. Однако не стоит забывать об оборотной стороне "кухонного исполнения".

Недостатки внутреннего исполнения ордеров на форекс

  • риск нечестной игры со стороны дилингового центра. Данный недостаток хоть и является гипотетическим, не стоит недооценивать риска, который несет дилинговый центр, выступая на противоположной стороне вашей сделки. Я думаю, вы уже слышали о случаях аннулирования крупных прибыльных сделок и других примерах обмана трейдеров. В последние годы это редкость, однако отдельные прецеденты все-таки случаются.
  • проблемы с открытием либо закрытием позиции на "быстром рынке". Во время выхода фундаментальных новостей, рынок может придти в быстрое движение, что затруднит как вход в него, так и выход. Некоторые дилинговые центры выдают постоянные "реквоты" на протяжении всего быстрого движения рынка. Во многих случаях это может привести к упущенной прибыли либо грозить увеличенным размером убытка.

Подводя итог, можно сказать, что внутреннее исполнение подойдет для начинающих трейдеров с небольшим размером депозита. Однако трейдерам, обладающих определенным опытом торговли на форекс и депозитом в 5.000-10.000 USD, все же лучше открывать счет с возможностью прямого выхода на межбанковский рынок.

Прямой вывод сделок в ECN-системы (пулы ликвидности)

Услуга прямого вывода сделок в электронные системы коммуникаций (ECN-трейдинг) уже давно предлагается ECN-брокерами, работающими на территории СНГ. Сразу хочу оговориться, что прямой выход в пул ликвидности наподобие Currenex или Integral само по себе не является преимуществом. Скорее, это другой тип трейдинга, на который должны переходить трейдеры при достижении определенного уровня компетенции и размера депозита. Обратите внимание, что выход на открытый рынок без определенного опыта может значительно ухудшить торговые результаты начинающих трейдеров по сравнению с внутренним исполнением.

Преимущества прямого выхода в пул ликвидности

  • сниженный размер спреда. Спреды на валютные пары в пулах ликвидности исключительно узкие (по EURUSD может быть 0.2 пункта). Эта особенность имеет огромное значение для скальперов, проводяющих большое количество сделок с целью прибыли в несколько пунктов.
  • моментальное исполнение ордеров. В пулах ликвидности ордера исполняются практически моментально. При нормальных рыночных условиях рынок может "проглотить" ордер на 10-20 лотов в течение доли секунды, и также позволит легко и быстро выйти из позиции при достижении цели.
  • визуализация ордеров участников рынка ("стакан"). ECN-системы предоставляет всем своим участникам информацию о заявках на покупку либо продажу других игроков в виде так называемого "стакана котировок" (две колонки, с ордерами на покупку и продажу с рыночной ценой посередине). Таким образом, вы можете видеть уровень цен, на которых участники проявляют к рынку наибольший интерес.
  • отсутствие риска манипуляции ценами либо позициями со стороны дилингового центра. Это преимущество проявляется на определенному уровне развития трейдера, когда объемы его торговли и прибыли становятся по-настоящему значительными. В любом случае, при торговле на открытом рынке вам можно не волноваться о выводе прибыли с торгового счета.

Преимущества прямого выхода в ECN-системы выглядят впечатляюще, однако сама по себе торговля напрямую с контрагентами влечет определенные риски, которые могут быть незаметны с первого взгляда.

Недостатки прямой торговли в ECN-системах

  • расширяющийся спред. Так как спред на открытом рынке форекс формируется на основе спроса и предложения на данный момент, спред в некоторые моменты может "разъезжаться" до 3-7 пунктов по EURUSD. Прибавьте к этому значению комиссию дилингового центра в 3-8 USD за лот, и преимущества от более узких спредов улетучатся на глазах.
  • "проскальзывание" на входе в рынок. Если в момент поступления вашего ордера в систему электронной торговли другой участник рынка "перехватит" цену, по которой вы хотели получить исполнение, ваш ордер будет исполнен по следующей заявке, которая может быть на 0,5 пункта "хуже" желаемой цены. При внутреннем исполнении вы получили бы "реквот", при торговле на открытом рынке ваш ордер будет исполнен по худшей цене без вашего согласия.
  • невозможность оспорить результаты сделки либо исполнение. В случае с прямым выводом ваших ордеров в пул ликвидности дилинговый центр выполняет роль посредника между вами и ECN-системой, открывая для вас счет и предоставляя торговый терминал, и взимая за это фиксированную комиссию. В случае, если ваш стоп-приказ "проскользнул" на 20 пунктов либо вы получили 6 пунктов спреда при исполнении на спокойном рынке, вам будет некому адресовать свои претензии, так как рынок есть рынок, и ему присущи свои риски.

Подводя итоги

Перед выбором метода исполнения, который подойдет вам как трейдеру, вам необходимо тщательно взвесить все преимущества и неотъемлемые недостатки, который имеют оба способа исполнения ордеров на форекс.

Подводя итог можно сказать, что внутреннее исполнение хорошо подойдет тренирующимся новичкам с небольшим размером депозита и призрачными перспективами получения значительной прибыли. В то же время выход в ECN-системы должен производиться трейдером лишь тогда, когда он действительно понимает, что делает на рынке и зачем ему нужны те возможности, которые предоставляет торговля на открытом рынке.

Контакты

  • MailНаписать нам
  • ICQ165229
  • Skypefinbay_manager

Процентные ставки

USA USA down 0.25%
EUR EUR down 0.75%
JPY JPY направление 0.1%
CAD CAD направление 1.0%
GBP GBP направление 0.5%
CHF CHF направление 0.0%
AUD AUD направление 3.5%
NZD NZD направление 2.5%