Механизм маржинальной торговли

В прошлой главе мы рассматривали возможности получения спекулятивной прибыли на колебаниях курсов валют на рынке форекс и в пункте обмена валют. Вы успели запомнить, что рынок форекс в силу своего устройства позволяет получать значительный доход на капитал в течение небольшого периода времени. Однако так было не всегда: механизм маржинальной торговли – это то, что делает возможным подобного заработка, - начал практиковаться на рынке форекс с 1986 года.

До этого времени спекуляции на валютных курсов были делом владельцев значительного капитала, так как минимальная сумма контракта (лота) на рынке форекс составляет эквивалент 100 тысяч долларов США. С введением механизма маржинальной торговли эта ситуация изменилась.

Как это работает

Посредники (форекс брокеры либо дилинговые центры) дают возможность своим клиентами использовать «кредитное плечо» - целевой кредит, который может быть использован только для совершения операции на рынке форекс, и только на время совершения операции. Залогом при этом служит сумма денег, содержащаяся на счете клиента (помните, мы упоминали «страховой депозит»). Величина этого депозита редко превышает 1 % от суммы валюты, которую вы собираетесь приобрести.

Соотношение собственных средств клиента и заемных средств называется кредитным плечом. Обычно его значение записывают в виде: 1:50, 1:100, 1:200 и т.д. Это означает, что на один доллар на вашем счету брокер готов предоставить 50, 100 и 200 долларов соответственно. На практике, имея на вашем счете у брокера чуть более 1.000 долларов США при величине кредитного плеча 1:100 вы можете заключить сделку на один полный лот, т.е. 100.000 долларов США.

Чем большие суммы вы берете под свой контроль, тем больше прибыли вы можете получить. Как вы понимаете, риск потерь также возрастает. Конечно, вашей главной задачей должно стать получение прибыли, однако никогда не стоит забывать о риске потерь и быть осторожным при заключении сделок.

Как мы говорили раньше, брокер предоставляет вам возможность торговать с кредитным плечом под залог суммы на вашем торговом счете – депозита. Также его называют маржей, название «маржинальная торговля» происходит именно отсюда. Несмотря на то, что трейдер при открытии позиции автоматически получает кредит от брокера, потерять средств больше, чем у него есть на торговом счете, он не может. Брокеры защищают собственные средства, и не позволят клиенту понести потери, превышающие сумму на его депозитном счете. Об этом клиенты могут не беспокоиться.

У вас наверняка возник вопрос: какой смысл брокерам предоставлять кредитное плечо своим клиентам и давать им возможность совершать сделки на рынке форекс? Любой брокер либо дилинговый центр, предоставляющий услуги торговли на рынке форекс, имеет несколько видов дохода:

  • брокерская комиссия. Каждая сделка, совершаемая вами как клиентом брокера, облагается комиссией. Т.е. каждый раз, когда вы открываете позицию, с вашего депозита списывается сумма комиссии, заранее определенной брокером. Комиссия взимается вне зависимости от того, получили вы доход либо убыток в результате операции.
  • спред. Котировки валютных пар, которые получает брокер от активного участника рынка – маркет-мейкера, имеют меньшую разницу между ценой покупки и ценой продажи по сравнению с той разницей, которую приходится платить вам каждый раз при совершении сделки. Таким образом, за свои посреднические услуги брокер взимает плату, как бы продавая вам всегда немного дороже, чем может купить сам, и продавая немного дешевле, чем может продать сам через своего маркет-мейкера. Эта разница составляет десятые доли пункта, однако при значительном количестве активно торгующих клиентов это может приносить брокеру хороший доход.
  • своп. Брокер имеет право начислять проценты по кредиту, который был выдан вам для совершения сделки на рынке форекс. Этот процент принято называть своп (англ. swap). Откуда он берется и как считается: возьмем для примера пару евро/доллар. Совершая операцию по купле либо продаже одной валюты за другую, вы используете кредитное плечо (целевой кредит). При этом, совершая покупку 1 лота пары евро/доллар, вы приобретаете во временное владение 100 тысяч евро, занимая для этих целей количество долларов, достаточное для совершения операции (при котировке пары EUR/USD 1,3807 вам понадобится: 1,3807 * 100.000 = 138.070 долларов США). Таким образом, купленные 100 тысяч евро будут приносить вам процентный доход, а за удерживание 138.070 долларов США придется заплатить. Если величина процентной ставки евро выше, чем по доллару США, вы получите на свой торговый счет разницу в виде положительного свопа. Но в большинстве случаев своп отрицателен, и представляет собой доход брокера. Обратите внимание, что своп насчитывается только в случае, если вы переносите ваши открытые позиции «через ночь», то есть удерживаете их дольше одного торгового дня.

Маржинальная торговля сделала возможным совершать сделки с валютами без необходимости ее реальной поставки. Таким образом, трейдеры получили возможность зарабатывать, открывая позиции по одной цене, а закрывая, по истечении некоторого времени, по другой. У трейдеров есть возможность как покупать, так и продавать разные валюты за другие валюты без необходимости иметь эти валюты на своем торговом счете. Все прибыли и убытки автоматически конвертируются в валюту вашего депозита.

Давайте рассмотрим небольшой пример из повседневной практики трейдеров рынка форекс. Средства на нашем торговом счете позволяют торговать мини-лотами, и мы ожидаем роста евро против доллара США. Размер одного мини-лота по валютной паре EUR/USD составляет 10 тысяч единиц базовой валюты (в этом случае - евро), а брокер предоставляет кредитное плечо 1:100. На нашем торговом счете 1.500 долларов США. Чтобы открыть позицию при котировке EUR/USD 1,3800 нам необходимо: (10.000 * 1,3800) / 100 = 138 долларов США. В момент, когда вы открываете позицию, эта сумма залога на вашем депозите «замораживается», и до закрытия этой позиции в вашем распоряжении для открытия новых позиций остается: 1500 – 138 = 1362 доллара.

Маржин-колл и стоп-аут

Вам необходимо всегда помнить, сколько свободных средств у вас остается. Здесь вам на помощь придет автоматическая система торгового терминала, всегда отображающая количество «свободных» денег на счете. За этой суммой вам необходимо пристально следить, так как открытие слишком многих позиций при небольшом размере депозита чревато неприятными последствиями.

После того как мы откроем позицию, курс евро может немного опуститься на непродолжительный срок. А это значит, что при немедленном закрытии нашей позиции со счета будет списана сумма убытка. Брокер не может позволить себе «доплачивать» рынку за вас из своего кармана. И, если депозит «перегружен», брокер будет вынужден принудительно закрыть ваши позиции. Действие по принудительному закрытию убыточных позиций клиента брокером называется «стоп аут» (англ. stop out – «остановился и вышел»).

Наступлению стоп аута предшествует уведомление, называемое «маржин-колл» (от англ. margin call – запрос дополнительной маржи). Наступление ситуаций стоп аут и маржин колл мы рассмотрим в следующей главе. На данный момент просто стоит запомнить, что для того, чтобы одновременно держать большее количество сделок открытыми, вам необходимо иметь на вашем торговом счету более значительную сумму, нежели при проведении одной-двух одновременных операций. Котировка, немного опустившись, может возобновить свое движение вверх и принести вам ожидаемую прибыль, но только в случае, если ваш депозит выдержит временный неблагоприятный поворот событий. Ведь при открытии, к примеру, трех позиций «замороженная» сумма на вашем депозите также увеличится в три раза и составит уже 414 долларов США, а неблагоприятные колебания курса отразятся на всех трех позициях.

Как вы уже успели понять, механизм маржинальной торговли дает трейдерам рынка форекс набор инструментов для получения прибыли. Правильный и осторожный подход позволяет трейдерам, ведущим ежедневную торговлю на форекс, зарабатывать значительные суммы на колебаниях валют. Вместе с тем, не стоит сбрасывать со счетов возрастающий риск убытков.

Маржинальная торговля несет в себе ряд опасностей, о которых мы поговорим немного позже.

А пока запомните: постоянное обучение, приобретение практических навыков и знаний о торговле на рынке форекс может принести вам финансовый успех, который практически недостижим в других сферах деятельности.

Контакты

  • MailНаписать нам
  • ICQ165229
  • Skypefinbay_manager

Процентные ставки

USA USA down 0.25%
EUR EUR down 0.75%
JPY JPY направление 0.1%
CAD CAD направление 1.0%
GBP GBP направление 0.5%
CHF CHF направление 0.0%
AUD AUD направление 3.5%
NZD NZD направление 2.5%