Маржин колл и стоп аут

Открытие любой позиции на рынке форекс через интернет-брокера ведет к замораживанию части средств на торговом счете клиента. Эти средства служат гарантией того, что потери по позициям не превысят размеров счета. Свободные средства на счете можно использовать для открытия новых позиций и получения дополнительной прибыли. Однако использовать все свободные средства для открытия позиций крайне не рекомендуется.

Счет должен иметь «подушку безопасности» в виде свободных средств и быть способным выдержать текущие потери (до закрытия позиции средства не списываются со счета, и общая позиция вполне может выйти в прибыль). К примеру, вы открываете длинную позицию по валютной паре EUR/USD, и сразу после этого котировка этой пары начинает снижаться. Образовавшийся убыток не будет списан с вашего счета до тех пор, пока вы не закроете позицию.

Сумма на вашем счету до закрытия всех позиций называется «плавающий депозит». Она может меняться в зависимости от того, приносят ваши позиции на данную минуту прибыли либо убытки. Ведь в определенный момент котировка может снова начать расти, и евро начнет дорожать.

Однако помните: если количество средств на торговом счете стало недостаточным для поддержания текущих позиций, вы получите уведомление, называемое маржин колл. Это уведомление – стандартное требование форекс брокеров о внесении дополнительной маржи для обеспечения открытых вами позиций. В случае, если дополнительные средства не были внесены на счет, а убытки продолжают расти, происходит ситуация стоп аут – принудительное закрытие интернет-брокером части либо всех ваших позиций. При этом счет понесет уже реальные убытки.

Подсчет уровней маржин колл и стоп аут

Давайте разберем способ, которым можно просчитать, при каких обстоятельствах может произойти маржин колл и стоп аут. Как мы уже усвоили, средства на вашем торговом счете разделяются на часть, которая обеспечивает поддержание открытых вами позиций, и свободную часть.

Размер суммы, необходимой для поддержания открытых позиций, зависит от значения кредитного плеча, выбранного вами при открытии торгового счета, и объема вашей позиции (количества микро-, мини-, либо стандартных лотов). В прошлой главе мы взяли в качестве примера длинную позицию по паре EUR/USD по котировке 1,3800 с кредитным плечом 1:100 объемом в один мини-лот (0,1 стандартного лота). Для поддержания такой позиции нам необходимо 138 долларов США (либо 100 евро) на торговом счете. При размере депозита в 1.500 долларов США свободными остается только 1.362 доллара. Представим себе ситуацию, что плавающий убыток составляет сумму 1.362 доллара США – то есть величину всех свободных средств. Однако трейдер, все еще ожидая разворота движения курса, продолжает удерживать позицию, надеясь на правильность своего прогноза. Компания, которая предоставляет трейдеру брокерские услуги, не может допустить, чтобы сумма на счете приобрела отрицательное значение. Иначе, если прогноз трейдера не оправдается, платить за все потери свыше размера депозита придется именно ей.

Из-за того, что котировки на рынке форекс могут меняться весьма динамично, точно определить, когда текущие потери составят в точности сумму средств на счете трейдера, практически невозможно. Очевидно, что брокеры и дилинговые компании будут склонны к перестраховке, чтобы не принимать на себя дополнительные риски, которые клиент должен контролировать самостоятельно. Именно поэтому сразу после того, как плавающий убыток составит некоторую часть суммы на вашем депозите, вам будет дано уведомление маржин колл (требование о внесении дополнительных средств на торговый счет для поддержания открытых позиций). В случае, если дополнительная маржа не была внесена клиентом, а убытки по позициям продолжили расти, брокер принудительно начнет закрывать ваши позиции, начиная с самых убыточных. Эта ситуация называется стоп аут.

Уровень счета

После закрытия одной либо нескольких позиций на вашем счете остается только не затронутая убытками часть средств. Здесь мы введем понятие «уровень счета». Значение уровня счета рассчитывается автоматически торговым терминалом и всегда доступно в окне отображения информации по счету.

Уровень счета рассчитывается по формуле: (плавающий депозит / залог по открытым позициям) * 100%. Для нашего примера с покупкой одного мини-лота пары EUR/USD это будет выглядеть: ($1.500 / 138) * 100% = 1086%. Это довольно высокое и безопасное значение для уровня счета. Для варианта с четырьмя мини-лотами: (1.500 / 138 * 4) * 100% = 271%. Такое значение уровня счета говорит о значительной «перегруженности» депозита, что может привести к маржин коллу и последующему стоп ауту.

Интернет-брокеры выставляют разные условия по значению маржин колл и стоп аут. Как правило, маржин колл и стоп аут наступают при значениях уровня счета 80% и 70% соответственно.

Каким должен быть плавающий убыток в нашем последнем примере, чтобы произошел маржин колл?

Рассчитаем его по формуле:
сумма депозита – ((залог по всем позициям * значение маржин колл) / 100)
Для нашего последнего примера это: 1500 – ((138 * 4 * 80) / 100) = 1059 долларов США.

Обратите внимание, что, по сути, брокер имеет право вмешаться в вашу торговлю, только когда убытки составляют грозную для вашего счета сумму. Потренируйтесь немного в расчете залогов по позициям на основе реальных котировок, взятых с демо-счета. Внимательно последите за тем, как меняется значение уровня депозита в зависимости от изменения курса валютной пары, по которой у вас открыты позиции. Научитесь рассчитывать в уме приблизительные значения плавающих убытков, при которых может наступить маржин колл и стоп аут. Значение умения быстро рассчитать риск неудачи для трейдера является жизненно важным умением. Если вы только начинаете торговать – ограничьте количество одновременно открытых позиций до минимума. Вначале научитесь «чувствовать» изменение уровня вашего депозита в зависимости от ваших действий и изменения котировок, и только после этого, по возможности и желанию, включайтесь в более активную и агрессивную торговлю.

У вас может сложиться впечатление, что, открыв позицию, вы обязаны не отходить от монитора для того, чтобы избежать наступления маржин колл либо серьезных убытков. На практике это не так. Немного позже мы познакомим вас с возможностями различного вида ордеров – ваших приказов брокеру, которые, будучи выставленными один раз, защищают ваши позиции от неблагоприятного движения курсов, либо автоматически фиксируют вашу прибыль. Подробнее о том , что такое ордеры, какие бывают типы ордеров и виды их исполнения брокером, мы поговорим позже.

На данный момент вам необходимо запомнить несколько простых правил:

• следите, чтобы залог по вашим позициям не превышал 10-15% от суммы средств на вашем депозите.

• никогда не оставляйте ваши открытые позиции без присмотра. Если у вас нет возможности следить за развитием событий на рынке, установите защитный ордер – это гарантирует закрытие позиции, если рынок развернется против вас.

• научитесь «прикидывать» значения уровня депозита в уме, исходя из реального количества средств на вашем счете, а также величины залогов по валютным парам, которыми вы обычно торгуете.

Как трейдер рынка форекс вы должны избегать наступления маржин колла всеми возможными способами. На практике, маржин колл означает потерю значительной части депозита, либо разорение трейдера. Ваш торговый счет, вне зависимости от количества средств на нем, - это ваш капитал. Относитесь к его безопасности с максимальным вниманием.

Не начинайте торговлю на реальном счете до тех пор, пока как следует не изучите всю информацию, изложенную в данной главе. Если у вас остались какие-либо вопросы по расчету уровней маржин колла и стоп аута – смело обращайтесь к консультанту любым из способов, указанных в разделе «Контакты».