Форекс и фондовый рынок

Как и в любом деле, имеющем ярко выраженные направления, в торговле на финансовых рынках имеется широкий выбор инструментов и активов для торговли. Разнообразие и особенности каждого рынка обусловили противоречия между трейдерами, практикующих торговлю на конкретных рынках. Ведь найти специалиста по всем финансовым рынкам невозможно. Более того, ценится именно специализация – глубокие знания и отточенные умения торговли одним или несколькими активами. А ведь на данный момент существуют сотни и сотни активов, доступных для торговли.

К финансовым рынкам относятся:

• валютный рынок форекс

• фондовый рынок

• товарные рынки

Ввиду того, что процессы в мировой экономике взаимосвязаны, изменения цен на одних рынках ведут к неминуемым переменам на других. К примеру, динамика цен на золото очень сильно влияет на курс доллара США, а цены на фондовом рынке могут оказать сильное влияние на курсы валют в целом. Естественно, что справедливы и обратные утверждения. В данном разделе мы сравним рынок форекс и фондовый рынок, выделим объективные преимущества и недостатки для их участников.

Фондовый рынок

Для создания более полного впечатления о финансовых рынках познакомимся с фондовым рынком немного поближе. Как валюта является основным товаром на рынке форекс, так же ценные бумаги являются товаром на фондовом рынке.

Ценные бумаги – акции, облигации, депозитные сертификаты – являются свидетельствами прав собственности на определенные «фонды» (часть предприятия, обязательства и т.д.). Приобретение ценных бумаг дает право на участие в прибылях, приносимых «фондами». К примеру, акции приносят дивидендный доход, кроме того, они могут дорожать сами по себе, ведь предприятия развиваются, и их часть, купленная сегодня в виде акций, завтра может стоить гораздо дороже.

Наиболее популярным инструментом торговли на фондовом рынке являются акции. Владение акциями удостоверяет права их покупателя на долю в капитале компании-эмитента и дает право на получение части прибыли компании.

Существует 4 вида акций:

• именные

• акции на предъявителя

• обыкновенные

• привилегированные

Отличия первых двух типов акций видны из их названия. Обыкновенные акции являются наиболее активно торгуемой разновидностью акций: они позволяют их владельцу голосовать на собрании акционеров. К тому же, владелец обыкновенных акций имеет право на получение дивидендов (часть годовой прибыли компании-эмитента акций). Владельцы привилегированных акций получают фиксированные дивиденды, однако не имеют право голоса на общем собрании акционеров. Также при закрытии акционерного общества привилегированные акции дают право на первоочередное возмещение их стоимости.

Облигации представляют собой долговые обязательства. Это означает, что данные ценные бумаги закрепляют ваше право на получение прибыли определенным способом от эмитента облигации взамен на деньги, уплаченные вами за облигацию. В большинстве случаев прибыль по облигациям выплачивается в виде процента от заявленной стоимости облигации (ее номинала) один раз в год. В зависимости от эмитента, облигации разделяют на корпоративные и государственные.

Надежность вложения средств в государственные облигации традиционно выше. Однако корпоративные облигации при меньшей надежности позволяют получать более высокий доход. Надежность и доходность при покупке облигаций имеют прямую зависимость: чем выше надежность облигаций, тем менее высокий процент по ним будет предлагать эмитент, и наоборот.

На данный момент наиболее торгуемыми облигациями в мире являются государственные облигации США с различными (5, 10 и 30 лет) сроками погашения.

Еще один вид ценных бумаг – сертификаты – являются свидетельствами банка о внесении определенной суммы денег, и дают право на возврат данной суммы с учетом процентов через определенный промежуток времени. Сертификаты подразделяются на сберегательные – выдаются вкладчикам-частным лицам, и депозитные – выдаются корпоративным вкладчикам.

Механизм торговли на фондовом рынке в сравнении с рынком форекс

Торговля на фондовом рынке имеет ряд особенностей и теперь, когда мы знаем, чем торгуют на нем, давайте выясним, как эти торги проходят. Рынок форекс не имеет какого-либо центра, в то время как любой фондовый рынок имеет физическое место проведения торгов – фондовые биржи. Они находятся в крупных городах, при этом котировки на одни и те же инструменты (акции, облигации и т.д.) на разных фондовых биржах могут отличаться друг от друга. Развитие систем телекоммуникаций позволило минимизировать эти отличия, однако они периодически возникают, что дает работу трейдерам, специализирующихся на арбитражных операциях (одновременная покупка и продажа одного и того же инструмента на разных биржах с получением прибыли в виде разницы в цене). На форекс проведение арбитражных сделок невозможно вследствие целостности рынка.

Для того, чтобы купить акции, облигации либо валюту, необходимо на каждого покупателя найти продавца и наоборот. Любая фондовая биржа имеет ограниченное количество участников – это ведет к низкой, по сравнению с рынком форекс, ликвидности. Даже если вы верно определите направление движения цены на определенную акцию, вы можете потерять значительную часть, если даже не всю прибыль, потому что не сможете быстро найти покупателя на нее.

Одной из особенностей торговли на фондовом рынке также является механизм продажи акций, или коротких продаж. Вы не можете продать те акции, которых у вас нет. То есть, чтобы получить прибыль от понижения курса акций, вам придется занять их у брокера, затем продать на открытом рынке, а затем, выкупив по более низкой цене, вернуть акции брокеру. Часто трейдерам фондового рынка требуется открывать счета у разных брокеров, только потому, что не все брокеры могут иметь возможность занять вам определенные акции. Правда, существует механизм обхода этого ограничения, когда трейдер осуществляет «фиктивную продажу» акций, не имея их в наличии, обязуясь произвести операцию по обратному выкупу «проданных» акций. Однако администрации мировых бирж активно препятствуют проведению фиктивных продаж из-за возможной дестабилизации цен на акции во время периодов спадов на фондовом рынке.

Как мы говорили в предыдущих главах, рынок форекс предлагает широкие возможности для получения прибыли благодаря использованию в торговле механизма маржинальной торговли. На фондовом рынке такую возможность имеют только инвесторы определенной категории. Таким образом, в начале торговли на фондовом рынке вы сможете покупать акции только по их реальной стоимости, без возможности использования кредитного плеча. Инвесторы покупают акции не только со спекулятивными целями, а также для получения права голоса на собрании акционеров либо просто для сохранения собственных средств. Отсутствие возможности использовать кредитное плечо при проведении операций значительно снижает возможности получения прибыли по сравнению с рынком форекс.

Как мы уже знаем, рынок форекс работает круглосуточно. В то время как фондовые биржи мира имеют четко установленное время работы. Время работы фондовой биржи обычно составляет восемь часов, пять дней в неделю, открытие и закрытие торгов производится по местному времени. Эта особенность делает участие в торгах через интернет весьма неудобным занятием, так как часы наиболее активной торговли могут попадать на середину ночи в вашем часовом поясе.

Круглосуточная работа рынка форекс позволяет проводить операции в удобное для вас время.
При анализе поведения котировок валютных пар на рынке форекс вам необходимо учитывать массу факторов: техническую ситуацию, макроэкономические показатели и т.д. Однако при торговле на фондовом рынке трейдерам также придется внимательно следить еще и за микроэкономическими показателями, которые могут повлиять на работу компании, акции которой вы приобрели на фондовой бирже.

Для принятия решения о целесообразности проведения операции с определенными акциями вам также желательно иметь доступ к отчетности компании, следить за изменениями в ее кадровом составе, а также за конъюнктурой конкретного рынка. Наиболее ликвидными на данный момент являются акции зарубежных компаний – американских, европейских, азиатских. Информация о компаниях доступа лишь из СМИ иностранных государств, и, соответственно, они публикуется на иностранных языках, что может внести трудности в ее точное понимание.

В дополнение следует также сказать, что инструменты фондового рынка имеют некоторые преимущества по сравнению с инструментами рынка форекс, как то: получение дивидендов, выплаты по облигациям и т.д. Однако это является плюсом для инвесторов, которые готовы держать значительные денежные средства в этих инструментах в течение долгого времени. К примеру, выплата дивидендов для спекулянта практически бесполезна, так как акция дешевеет на сумму выплаченных на нее дивидендов.

Использование кредитного плеча, а также абсолютная ликвидность рынка форекс делают его привлекательным для спекулянтов, ставящих перед собой цели получения высокой прибыли от краткосрочных изменений цен.